Darling ailesi güzel bir bahçe içinde olan şirin bir evde mutlu bir şekilde yaşamaktadır. Fakat Bayan Darling biraz sıkıntılıdır. Çünkü çocukları Düşler Adası diye bir yerden ve Peter Pan isimli hayali bir kahramandan bahsedip durmaktadır. Kendisinin de küçük bir çocukken duyduğu bu masala çocuklarının gerçekmiş gibi inanması onu rahatsız etmektedir. Çocuklar, Peter Pan'ın yanlarına geldiğini ve onlar oynadığını anlatıp durmaktadır.
Bayan Darling bir gece şöminenin yanında dikiş dikerken korkunç bir şey olur. Peter Pan eve gelir. O güne kadar varlığına inanmadıkları bu çocuğu görürler. Peter Pan gölgesini orada unutup kaçar. İlerleyen zamanlarda Peter Pan gölgesini almaya gelir; çocukları da yanında götürür. Uçarak Düşler Ülkesine doğru yol almaya başlarlar. Fakat çocuklarının Peter Pan tarafından götürüldüğünü gören ve bunu engelleyemeyen Bayan Darling çok üzülür. O günden sonra bir daha yüzü gülmez zavallı kadının.